{"id":47577,"date":"2026-09-17T12:14:09","date_gmt":"2026-09-17T15:14:09","guid":{"rendered":"https:\/\/www.iri.edu.ar\/?p=47577"},"modified":"2026-09-17T12:14:33","modified_gmt":"2026-09-17T15:14:33","slug":"una-breve-resena-sobre-afganistan-y-la-banca-islamica","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.iri.edu.ar\/index.php\/2026\/09\/17\/una-breve-resena-sobre-afganistan-y-la-banca-islamica\/","title":{"rendered":"Una breve rese\u00f1a sobre Afganist\u00e1n y la banca isl\u00e1mica"},"content":{"rendered":"\n
\n
\"\"<\/a><\/figure>\n<\/div>\n\n\n
\n

Departamento de Relaciones Econ\u00f3micas Internacionales<\/p>\n\n\n\n

Art\u00edculos<\/h6>\n\n\n\n

Una breve rese\u00f1a sobre Afganist\u00e1n y la banca isl\u00e1mica<\/h1>\n\n\n\n

Hugo Martin Sanchez<\/p>\n\n\n\n

Introducci\u00f3n<\/h2>\n\n\n\n

Uno de los objetivos del presente ensayo es el de introducir y describir el sector bancario isl\u00e1mico, proporcionando una visi\u00f3n general para entender las bases de su funcionamiento. Asimismo, se examina el caso de Afganist\u00e1n como ejemplo de islamizaci\u00f3n bancaria, analizando los beneficios potenciales para su econom\u00eda de ese pa\u00eds, y detallando los obst\u00e1culos para lograr una implementaci\u00f3n efectiva.<\/p>\n\n\n\n

 Dado el rol del sector bancario como intermediario al contribuir en la circulaci\u00f3n de capital entre personas f\u00edsicas y\/o jur\u00eddicas, recibiendo dep\u00f3sitos en dinero y d\u00e1ndolos en pr\u00e9stamo a quienes lo solicitan, desempe\u00f1a un papel clave en la econom\u00eda moderna. De esta manera, los clientes reciben intereses sobre sus ahorros depositados, mientras que los bancos obtienen una ganancia efectuando pr\u00e9stamos en su rol de intermediarios financieros, lo cual conlleva, a su vez, a la creaci\u00f3n de dinero secundario<\/p>\n\n\n\n

Hoy d\u00eda, una gran parte de los ahorros se encuentran depositados en el sistema bancario, lo cual se ve consolidado con una amplia gama de servicios ofrecidos, tales como cajas de ahorro, cuentas corrientes, tarjetas de cr\u00e9dito, cheques, cajeros autom\u00e1ticos y otros, que facilitan as\u00ed la realizaci\u00f3n de pagos a trav\u00e9s de los bancos para el intercambio de bienes y servicios.<\/p>\n\n\n\n

Los bancos isl\u00e1micos encajan en el contexto general del sistema econ\u00f3mico global. Si bien no resultan ser un concepto novedoso, su expansi\u00f3n es un fen\u00f3meno ciertamente reciente. Emergieron en el mundo financiero en la d\u00e9cada del \u00b470 y con el paso del tiempo esa iniciativa experiment\u00f3 un \u00e9xito, contabiliz\u00e1ndose en la actualidadalrededor de 400bancos isl\u00e1micos en m\u00e1s de 80 pa\u00edses.<\/p>\n\n\n\n

Este tipo de bancos son aquellos que siguen los preceptos de la Sharia o ley isl\u00e1mica. A diferencia de los bancos convencionales, las transacciones llevadas a cabo no pueden incluir el pago de intereses a una tasa predeterminada o fija; en cambio, se reparten los beneficios, p\u00e9rdidas, riesgos, la compra y venta de bienes y servicios y la prestaci\u00f3n de servicios a cambio de una comisi\u00f3n. A su vez, los bancos isl\u00e1micos tienen prohibido negociar con productos financieros que conlleven riesgo, por lo que de se han desarrollado instrumentos espec\u00edficos para cumplir esos requisitos. que evitan el concepto de inter\u00e9s e implican un cierto grado de reparto de riesgos.<\/p>\n\n\n\n

El crecimiento de este tipo de instituciones se dio no solo en los pa\u00edses musulmanes de Medio Oriente, sino en otros como Bangladesh, Malasia, Indonesia o en aquellos no-musulmanes ubicados principalmente en Europa. Ciertos pa\u00edses como Pakist\u00e1n, Sud\u00e1n e Ir\u00e1n islamizaron completamente sus sistemas, lo cual conllev\u00f3 a que los bancos isl\u00e1micos incrementaran r\u00e1pidamente en valor, participaci\u00f3n de mercado y alcance geogr\u00e1fico. Actualmente se prev\u00e9 que contin\u00fae expandi\u00e9ndose para abarcar la mayor\u00eda de los mercados financieros a nivel internacional.<\/p>\n\n\n\n

En este contexto, diversos pa\u00edses alrededor del mundo est\u00e1n implementando medidas efectivas para expandir las finanzas isl\u00e1micas a trav\u00e9s de estrategias de desarrollo y regulaciones gubernamentales, como por ejemplo la promoci\u00f3n de productos financieros, alianzas estrat\u00e9gicas y modificaciones del marco legal, entre otras. El objetivo general consiste en utilizar las finanzas isl\u00e1micas como herramienta para aumentar la actividad econ\u00f3mica general.<\/p>\n\n\n\n

Hacia fines de 2023, Afganist\u00e1n anunci\u00f3 la completa islamizaci\u00f3n de sus bancos. Esta decisi\u00f3n, produjo una completa transformaci\u00f3n del sector bancario y financiero en l\u00edneas con los preceptos de la Sharia. En una econom\u00eda debilitada como la de Afganist\u00e1n producto de las crisis y los conflictos armados, la inclusi\u00f3n financiera podr\u00eda ser un camino para mejorar las condiciones de vida de la poblaci\u00f3n, reducir la pobreza e incentivar el desarrollo econ\u00f3mico.<\/p>\n\n\n\n

Aunque todav\u00eda es demasiado pronto para aseverar el impacto que esto tendr\u00e1 en el sistema bancario y la pol\u00edtica monetaria, es posible vislumbrar los desaf\u00edos a los que deber\u00e1 enfrentar la econom\u00eda afgana.<\/p>\n\n\n\n

Inclusi\u00f3n financiera<\/h2>\n\n\n\n

De acuerdo con el Banco Mundial (Banco Mundial 2022). , la inclusi\u00f3n financiera es el \u201cacceso que tienen las personas y las empresas a diversos productos y servicios financieros \u00fatiles y asequibles que atienden sus necesidades \u2014transacciones, pagos, ahorro, cr\u00e9dito y seguros\u2014 y que se prestan de manera responsable y sostenible\u201d.<\/p>\n\n\n\n

Como elemento clave de inclusi\u00f3n social, es especialmente \u00fatil para combatir la desigualdad de ingresos y la pobreza ya que aumenta las oportunidades de avance de las poblaciones desfavorecidas en las econom\u00edas emergentes. La inclusi\u00f3n financiera tambi\u00e9n desempe\u00f1a un papel importante en el desarrollo econ\u00f3mico, especialmente en t\u00e9rminos de crecimiento del PBI. Seg\u00fan la Iniciativa Financiera del Programa de las Naciones Unidas para el Medio Ambiente, se la asocia positivamente con el crecimiento del PBI de hasta un 14% en aquellas econom\u00edas en desarrollo (United Nations Environment Programme Finance Initiative 2021). Asimismo, resulta imprescindible para alcanzar algunos de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) y sus metas establecidos por la ONU en 2015. [1]\n\n\n\n

Como explican Than Van y Ha Linh, a trav\u00e9s de la inclusi\u00f3n financiera las empresas y los hogares tambi\u00e9n tienen la oportunidad de aumentar sus ingresos y su autosuficiencia, lo que afecta positivamente desarrollo econ\u00f3mico de un pa\u00eds. La falta de acceso a productos financieros formales y servicios puede resultar en la p\u00e9rdida de oportunidades de desarrollo, mayor pobreza y costo de acceso (Thanh Van et al., 2019).<\/p>\n\n\n\n

Islam<\/h2>\n\n\n\n

El sistema financiero isl\u00e1mico es aquel que cumple con la ley isl\u00e1mica o Sharia (Shari’ah<\/em>). La Sharia no traza una distinci\u00f3n entre lo religioso y lo secular, entre lo legal, \u00e9tico, y moral, o entre los aspectos p\u00fablicos y privados de la vida de los musulmanes. No se debe subestimar el factor isl\u00e1mico simplemente porque un estado en particular no est\u00e1 constituido como un estado isl\u00e1mico, o porque su sistema legal no pretende cumplir con la Sharia [2].<\/p>\n\n\n\n

La Sharia tiene cuatro fuentes principales: el Cor\u00e1n (Quran<\/em>), la sunna (Sunnah<\/em>) o colecci\u00f3n de dichos y ense\u00f1anzas del Profeta Mahoma, el consenso de la comunidad (ijma<\/em>) y el razonamiento anal\u00f3gico (qiyas<\/em>) (Venkatraman 1995).<\/p>\n\n\n\n

El m\u00e9todo de interpretaci\u00f3n de la Sharia se denomina fiqh<\/em>, t\u00e9rmino con el que se designa la jurisprudencia isl\u00e1mica en todas sus versiones y, seg\u00fan el Diccionario de Derecho Isl\u00e1mico de Oxford, es \u201cconceptualmente, el intento humano de entender la ley divina\u201d (Esposito 2003). Cada escuela de fiqh<\/em> se denomina madhab<\/em> (plural, madahib<\/em>). Los juristas desarrollaron diversas metodolog\u00edas interpretativas que equilibran la necesidad de autoridad, legitimidad y discreci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n

Tal como se\u00f1ala Pallares Bosa (2011), la Sharia se encuentra compuesta por dos tipos de normas: a) las ibadaat<\/em>, disposiciones que refieren a la relaci\u00f3n del hombre con Al\u00e1, es decir, a lo que impropiamente podr\u00eda reducirse como el ritual religioso. En este \u00faltimo sentido, se refieren a las acciones que sirven para adaptar la vida del creyente a la voluntad de Dios y a los cinco pilares del Islam, incluso proh\u00edbe cualquier forma de innovaci\u00f3n; b) las mualamat<\/em>: normas u obligaciones civiles que gobiernan las acciones y relaciones del musulm\u00e1n con los dem\u00e1s seres humanos, y, por tanto, incluyen aspectos de la vida social, econ\u00f3mica, pol\u00edtica, etc.<\/p>\n\n\n\n

En esencia, existe una flexibilidad en t\u00f3picos relacionados con esta segunda categor\u00eda de la Sharia. Dicha flexibilidad est\u00e1 reflejada en la m\u00e1xima que dice la regla o norma predeterminada con respecto a las cosas generalmente es la permisibilidad a menos que est\u00e9 prohibido. Esto prevalece en todas las situaciones hasta que haya evidencia en contra del Cor\u00e1n o la sunna (Shafi 2022).<\/p>\n\n\n\n

Asimismo, los actos diarios se clasifican en \u201cnecesarios\u201d (wajib<\/em>), \u201crecomendados\u201d (mandub<\/em>), \u201cdesaprobados\u201d (makruh<\/em>), \u201cprohibidos\u201d (haram<\/em>) y \u201cneutros\u201d (mubah<\/em>) (Esposito 2003)<\/p>\n\n\n\n

Por su propia esencia, el islam permanece atado a una interpretaci\u00f3n pol\u00edtico-jur\u00eddica de los textos religiosos, que toma como punto de partida el Cor\u00e1n y la sunna. Dicho esto principales escuelas jur\u00eddicas se dividen de la siguiente manera:<\/p>\n\n\n\n

\u2022      Las cuatro escuelas sunnitas: hanafista, maliki, shaafi y hanbal\u00ed, que comprenden hoy en d\u00eda a la mayor\u00eda de la poblaci\u00f3n musulmana;<\/p>\n\n\n\n

\u2022      Las escuelas chiitas divididas en diferentes grupos, cuyos principales son los jaafaristas, los zaidies y los ismailistas;<\/p>\n\n\n\n

\u2022      Los ibadistas, una rama separada de los sunnitas y los chiitas, que son mayoritarios en Om\u00e1n.<\/p>\n\n\n\n

Estas diferencias de interpretaci\u00f3n tienen implicancias significativas para el desarrollo de las finanzas isl\u00e1micas, dado que la falta de armonizaci\u00f3n puede generar incertidumbre sobre la determinaci\u00f3n de que instrumentos financieros son compatibles con la Sharia.<\/p>\n\n\n\n

Hecha esta salvedad, y tal como se desarrollar\u00e1 m\u00e1s adelante, el Emirato Isl\u00e1mico de Afganist\u00e1n sigue los preceptos de la escuela hanafista o hanafi de jurisprudencia sunnita (Lombardi y March 2022). Esta fue la primera dentro de la rama sunnita, cuyo fundador Abu Hanifa Al-Numan ibn Thabit, vivi\u00f3 a principios del siglo VIII en Kufa, actual Irak.<\/p>\n\n\n\n

Seg\u00fan los hanafistas, la primera y fundamental fuente del derecho es el Cor\u00e1n y nada puede contradecirla. Despu\u00e9s, ha de atenderse a la sunna, que contiene los hadices o dichos de Mahoma, pero solo si son aut\u00e9nticos y est\u00e1n muy extendidos, siendo la \u00fanica garant\u00eda contra los falsos hadices que proliferaron en los primeros tiempos del islam. En tercer lugar, y por este orden de prelaci\u00f3n, ha de tenerse en cuenta el ijma<\/em> o consenso de los compa\u00f1eros de Mahoma, los sahaba<\/em>, que eran los diez primeros predicadores de la fe. La cuarta fuente es la opini\u00f3n individual de un compa\u00f1ero de Mahoma, a falta de opini\u00f3n colectiva y, en quinto lugar, para aquellos asuntos en los que ninguna de las anteriores fuentes aporta claridad, Abu Hanifa propone el razonamiento anal\u00f3gico o qiyas<\/em>. La sexta fuente es la preferencia o istihsaan<\/em>, es decir, el juez puede optar por aplicar el argumento que le parezca m\u00e1s adecuado a la situaci\u00f3n, siempre inspir\u00e1ndose en los principios generales derivados del Cor\u00e1n. Por \u00faltimo, a falta de prescripci\u00f3n religiosa, es leg\u00edtimo recurrir a la costumbre local, sea esta cual fuere y si no entra en contradicci\u00f3n con la fe. Estos \u00faltimos tres elementos -razonamiento anal\u00f3gico, preferencia y costumbre-, les han valido al hanafismo la reputaci\u00f3n de liberal ante otras escuelas isl\u00e1micas (Chebel 2011; Esparza 2015).<\/p>\n\n\n\n

Religi\u00f3n y econom\u00eda<\/h2>\n\n\n\n

 El rol de la religi\u00f3n y la econom\u00eda ha sido estudiado hist\u00f3ricamente por los economistas. La investigaci\u00f3n emp\u00edrica existente muestra una evidencia mixta sobre la relaci\u00f3n entre el islam y el crecimiento econ\u00f3mico. Por ejemplo, se ha demostrado que la proporci\u00f3n de la poblaci\u00f3n musulmana est\u00e1 asociada negativamente con el crecimiento econ\u00f3mico (Barro y Mccleary 2003), mientras que en una l\u00ednea similar se ha sostenido que el islam, entre las principales religiones monote\u00edstas, es la que menos apoyo le brinda a las actividades que lo favorecen (Guiso et al. 2003). En contraste, Noland muestra que la proporci\u00f3n de poblaci\u00f3n musulmana en un pa\u00eds est\u00e1 asociada positivamente con la productividad total de los factores (Noland 2005).<\/p>\n\n\n\n

En el islam, no existe el concepto de una econom\u00eda que funcione independientemente de los criterios religiosos que forman cada aspecto de la vida humana: el homo economicus<\/em> no es independiente ni est\u00e1 separado del homo islamicus<\/em> o creyente (Bayuni y Srisusilawati 2022).<\/p>\n\n\n\n

Desde el punto de vista de las finanzas isl\u00e1micas, los objetivos de la Sharia o maqasid al-Shari’ah<\/em> incluyen la circulaci\u00f3n continua de la riqueza en la sociedad y la inversi\u00f3n, el \u00e9xito econ\u00f3mico de la comunidad mediante la satisfacci\u00f3n de las necesidades b\u00e1sicas, la transparencia financiera para reducir los conflictos y la permisibilidad de la propiedad privada y estatal de la riqueza (Heravi 2022). Para lograr estos objetivos es necesario conciliar el sistema financiero secular con los principios b\u00e1sicos de la fe isl\u00e1mica (Iqbal 1997).<\/p>\n\n\n\n

Las finanzas isl\u00e1micas -incluido el sector bancario- contienen tres restricciones principales, conforme la Sharia, que tienen impacto directo en las instituciones y lo reemplazan con un esquema de participaci\u00f3n en p\u00e9rdidas y ganancias.<\/p>\n\n\n\n

La primera prohibici\u00f3n es de riba<\/em>, concepto asimilable al de usura o inter\u00e9s (Esposito 2003). Este concepto refiere al dinero que una persona -prestamista- obtiene al darle a otra -deudor- en calidad de pr\u00e9stamo, el cual depende del monto y per\u00edodo del mismo.<\/p>\n\n\n\n

La prohibici\u00f3n de la usura o inter\u00e9s tambi\u00e9n puede ser encontrada en las principales religiones del mundo como el cristianismo, el juda\u00edsmo, el hinduismo y el budismo (Mahmood 2016). Asimismo, esta interdicci\u00f3n tiene el consenso de todas las escuelas de pensamiento isl\u00e1micas, tal como ha quedado evidenciado en un veredicto de la Academia Isl\u00e1mica de Fiqh (Iqbal y Molyneux 2005).<\/p>\n\n\n\n

En el Cor\u00e1n [3] hay cuatro referencias concretas a la riba<\/em> en diversos cap\u00edtulos:<\/p>\n\n\n\n

\u00abLo que pag\u00e1is como inte\u00adreses para que aumente la riqueza de los hombres, no la aumenta a la vista de Al<\/em>\u2011<\/em>lah; sin embargo, todo lo que dais en Zakat buscando el favor de Al<\/em>\u2011<\/em>lah, sabed que a \u00e9stos es a quie nes se aumentar\u00e1 muchas veces su riqueza\u00bb (Cor\u00e1n 30:40).<\/em><\/p>\n\n\n\n

\u00abAs\u00ed, debido a la trasgresi\u00f3n de los jud\u00edos, les prohibimos cosas puras que les hab\u00edan sido permitidas, y tambi\u00e9n por haber extraviado a muchos hombres del camino de Al-lah; y por cobrar intereses, aunque se les hab\u00eda prohibido, y por devorar injustamente los bienes de las gentes. Pero para los incr\u00e9dulos hemos preparado un doloroso castigo \u00bb (Cor\u00e1n 4:161-162).<\/em><\/p>\n\n\n\n

\u00ab\u00a1Oh, vosotros, los que cre\u00e9is! no devor\u00e9is intereses que llevan inherente su multiplicaci\u00f3n; y temed a Al-lah para que prosper\u00e9is\u00bb (Cor\u00e1n 3:131).<\/em><\/p>\n\n\n\n

\u201cLos que consumen del inter\u00e9s no se levantar\u00e1n, salvo como se levanta el que ha sido derribado por        Satan\u00e1s con la locura. Eso es porque dicen: \u00b4El comercio es como la usura\u00b4; cuando Al-lah ha hecho l\u00edci to el comercio e il\u00edcito el inter\u00e9s. (\u2026) Al-lah elimina el inter\u00e9s y hace que aumente la caridad (\u2026) \u00a1Oh        creyentes! temed a Al-lah y abandonad lo que os quede de usura, si es que cre\u00e9is. Pero si no lo hac\u00e9is, entonces esperad la guerra de Al-lah y Su Mensajero; pero si os arrepent\u00eds, tendr\u00e9is vuestras sumas origi          nales; as\u00ed no perjudicar\u00e9is ni ser\u00e9is perjudicados. Y si cualquier deudor se encuentra en dificultades,      concededle un plazo hasta que vengan tiempos mejores. Y si se lo perdon\u00e1is como limosna ser\u00e1 mejor    para vosotros, \u00a1si lo supierais!\u201d (Cor\u00e1n 2:276-280).<\/em><\/p>\n\n\n\n

Seg\u00fan Siddiqi, estos textos sugieren que la riba<\/em> est\u00e1 prohibida dado que corrompe la sociedad, implica la apropiaci\u00f3n indebida de bienes ajenos, su efecto final es un crecimiento negativo, que degrada y disminuye la personalidad humana y resulta ser injusta. Por ello, cualquier cargo excesivo en un contrato de pr\u00e9stamo es riba<\/em> y los intereses bancarios no tienen excepci\u00f3n (Siddiqi 2004).<\/p>\n\n\n\n

Bidabad establece algunos criterios para distinguir la usura de las transacciones que no lo son: a) el prestamista debe participar en las ganancias\/p\u00e9rdidas de la actividad econ\u00f3mica del prestatario; b) el tipo de inter\u00e9s no deber\u00e1 determinarse ni condicionarse previamente y; c) los intereses de los pr\u00e9stamos al consumo son usura (Bidabad 2019).<\/p>\n\n\n\n

La prohibici\u00f3n de usura es uno de los ejes necesarios del sistema financiero y bancario isl\u00e1mico. En el sistema convencional, el banco gana intereses independientemente del resultado del uso de los fondos mientras que en el sistema isl\u00e1mico el prestamista comparte las ganancias en una proporci\u00f3n previamente acordada, centr\u00e1ndose en la solidez del proyecto para el cual se destinar\u00e1n los fondos.<\/p>\n\n\n\n

La segunda prohibici\u00f3n es la conocida como gharar.<\/em> Este concepto remite a la noci\u00f3n de especulaci\u00f3n, cuyo significado consiste en asumir riesgos excesivos o tener incertidumbre innecesaria en un contrato (Habib 2018). Por ello, el islam exige que todos los aspectos de la transacci\u00f3n o contrato sean transparentes y conocidos por todas las partes, lo que reduce significativamente el posible conflicto.<\/p>\n\n\n\n

En las finanzas isl\u00e1micas modernas el gharar<\/em> puede ser de tipo fahish<\/em>, es decir, una cantidad sustancial de lo objetable, que est\u00e1 prohibido, y yasir<\/em>, cuya cantidad es trivial y es tolerado por las normas de la Sharia (Iqbal y Molineux 2005). Aquellas caracter\u00edsticas indefinidas que constituyen gharar<\/em> surgen cuando hay un desconocimiento respecto del tipo del objeto, atributo, cantidad, precio, caracter\u00edsticas, incluida tambi\u00e9n la contrataci\u00f3n sobre aquellos no existentes, entre otros (Iqbal y Molineux 2005). La existencia de gharar<\/em> puede privar a las partes contratantes del mismo poder de negociaci\u00f3n y en consecuencia provocar la imposibilidad de tomar decisiones informadas.<\/p>\n\n\n\n

La tercera prohibici\u00f3n es la de maysir.<\/em> Para clarificar este concepto es necesario considerar los tres tipos de riesgo existentes. El primero de ellos radica en el riesgo empresarial, dado que toda actividad o negocio implica incertidumbre que puede generar riesgos. El segundo de ellos refiere a la posibilidad de sufrir p\u00e9rdidas por desastres naturales o calamidades. El \u00faltimo es aquel innecesario que no forma parte de la vida cotidiana y al cual una persona se expone voluntariamente (Iqbal y Molineux 2005). Este \u00faltimo tipo de riesgo es el maysir<\/em> y es el que est\u00e1 prohibido por el islam, el cual incluye todos los juegos de azar en los que uno puede ganar sin ning\u00fan esfuerzo o perder todo por casualidad, sin ninguna actividad productiva involucrada (Habib 2018).<\/p>\n\n\n\n

El Cor\u00e1n refiere a esta prohibici\u00f3n de la siguiente manera:<\/p>\n\n\n\n

\u201c(\u2026) Los intoxicantes, el juego de azar, los \u00eddolos y las flechas de la suerte no son m\u00e1s que una abomi naci\u00f3n de las obras de Satan\u00e1s. Absteneos, pues, de cada una de ellas para que prosper\u00e9is. Satan\u00e1s s\u00f3lo busca crear enemistad y odio entre vosotros mediante los intoxicantes y los juegos de azar (\u2026)\u201d (Cor\u00e1n 5:91-92)          <\/em><\/p>\n\n\n\n

Adem\u00e1s de estas restricciones existen dos principios que sirven a las finanzas isl\u00e1micas. Uno de ellos es la participaci\u00f3n en p\u00e9rdidas y ganancias. Seg\u00fan este principio, quien exige ganancias sobre el capital tambi\u00e9n deber\u00eda participar en las p\u00e9rdidas. Esto marca la diferencia de los bancos convencionales, ya que los clientes son responsables de cualquier p\u00e9rdida, debiendo pagar el capital y los intereses independientemente del \u00e9xito o fracaso de su negocio (Naseri y Sharofiddin 2020).<\/p>\n\n\n\n

Finalmente, las finanzas isl\u00e1micas \u00fanicamente deben solventar negocios o empresas permitidas o halal<\/em>. Teniendo en cuenta que la regla o norma predeterminada con respecto a las cosas generalmente es la permisibilidad, est\u00e1 prohibido el financiamiento de todas actividades estrictamente prohibidas o haram<\/em>, que est\u00e1n relacionadas principalmente con el tabaco, el alcohol, la carne de cerdo y los juegos de azar, entre otros (Hanif 2014; Hussain et al 2015).<\/p>\n\n\n\n

Asimismo, para poder conjugar estas prohibiciones y principios se han desarrollado diversos instrumentos financieros o contratos isl\u00e1micos que pueden ser clasificados de la siguiente manera: a) aquellos que implican la participaci\u00f3n en p\u00e9rdidas y ganancias, tales como mudarabah <\/em>y musharakh; <\/em>b) los de participaci\u00f3n indirecta como murabahah <\/em>y ijarah; <\/em>y c) los servicios tales como wadi\u00b4ah <\/em>(Hussain et al 2015).<\/p>\n\n\n\n

Los contratos mudarabah<\/em> son aquellos en los que el propietario del capital (rab al mal<\/em>) entrega dinero al solicitante (mudareb<\/em>)quien a su vez se compromete a gestionar la cantidad entregada con miras a obtener ganancias. Al concluir el contrato las ganancias son divididas entre las partes en forma porcentual, y el mudareb <\/em>obtiene una cuota extra por proporcionar el conocimiento profesional para llevar a cabo el negocio o la administraci\u00f3n de la inversi\u00f3n (Thomson Reuters s.f.).<\/p>\n\n\n\n

Por otra parte, los contratos musharakh <\/em>son de inversi\u00f3n conjunta. Las partes aportan capital de forma conjunta, en este caso los bancos y los clientes. Las ganancias generadas se comparten de acuerdo con los t\u00e9rminos del acuerdo, mientras que las p\u00e9rdidas se comparten en proporci\u00f3n a la participaci\u00f3n de capital de cada socio (Da Afghanistan Bank s.f. a).<\/p>\n\n\n\n

La diferencia entre mudarabah<\/em> y musharakh<\/em> consiste en que la inversi\u00f3n en el primer caso es responsabilidad exclusiva del rab al mal <\/em>quien no participa en la gesti\u00f3n dado que esta le corresponde al mudareb. <\/em>En el musharakh,<\/em> por su parte, proviene de todos los socios, quienes pueden participar en la direcci\u00f3n del negocio. En el mudarabah <\/em>la p\u00e9rdida la sufre el rab al mal,<\/em> en tanto que en el musharakh <\/em>los socios comparten la misma en en la proporci\u00f3n de su inversi\u00f3n (Mastoor 2014).<\/p>\n\n\n\n

Respecto a los contratos de participaci\u00f3n indirecta se distingue el murabahah<\/em>. Es un instrumento de financiaci\u00f3n a corto plazo mediante el cual un banco compra bienes a petici\u00f3n de un cliente y los revende a otros clientes a un precio superior a trav\u00e9s de pagos diferidos. Si bien funciona sobre una base bastante similar a los pr\u00e9stamos a corto plazo otorgados por los bancos tradicionales, este contrato difiere en que el banco es propietario temporalmente de los bienes (Khelwati 2008).<\/p>\n\n\n\n

Por otra parte, el contrato ijarah<\/em> funciona como arrendamiento con opci\u00f3n de compra o leasing, mediante el cual el arrendatario puede comprar el bien (Khelwati 2008). De acuerdo al Da Afghanistan Bank (en adelante DAB), para que este contrato sea conforme a la Sharia, el plazo debe estar estrictamente estipulado, el objeto cierto y determinado y los montos a pagarse espec\u00edficamente determinados (Da Afghanistan Bank s.f. b)<\/p>\n\n\n\n

Los contratos salam<\/em> son utilizados en los negocios agr\u00edcolas. El banco le paga al agricultor por la entrega de los productos agr\u00edcolas que se dar\u00e1n en un futuro, es decir, al momento de completar la cosecha. El banco realiza una estimaci\u00f3n del precio futuro y la diferencia entre el precio al contado, el cual se negociado al momento del contrato, y el precio futuro es la ganancia del banco (Hanif 2014).<\/p>\n\n\n\n

Adem\u00e1s, se ofrece el tipo de contrato istina<\/em>, un acuerdo entre un comprador y un vendedor, donde el comprador exige que la construcci\u00f3n de un bien al vendedor. El comprador acude al banco isl\u00e1mico para que act\u00fae como fabricante del bien o como intermediario para financiar dicha fabricaci\u00f3n en manos de otro, firmando un istina <\/em>paralelo (Habib 2018).<\/p>\n\n\n\n

Entre los instrumentos financieros encontramos los sukuk, <\/em>que son la alternativa a los bonos convencionales y que han sido declarados leg\u00edtimos por la Academia Isl\u00e1mica de Fiqh (Habib 2018). Estos son certificados que representan la propiedad proporcional de una parte indivisa de un activo, mientras que el titular del certificado tiene todos los derechos y obligaciones relacionados con dicho activo. Estos pueden aumentar de valor cuando los activos hacen lo propio, por lo que el precio est\u00e1 fijado por dicho valor y puede ser vendido como activo. La diferencia con los bonos convencionales es que estos son obligaciones de deudas cuyo precio se basa en la calificaci\u00f3n crediticia y los beneficios son los intereses, prohibidos estos por la Sharia (Mohammed 2014).<\/p>\n\n\n\n

Respecto a los servicios, est\u00e1n los dep\u00f3sitos de dinero o wadi\u00b4ah. <\/em>A trav\u00e9s de estos una persona deposita una cierta cantidad de dinero en el banco a la vista, o al cumplirse el plazo acordado. La diferencia con el dep\u00f3sito convencional es que este dinero no genera inter\u00e9s dada la prohibici\u00f3n de riba <\/em>y tampoco puede utilizarse. Sin embargo respecto a este \u00faltimo punto, la responsabilidad del banco difiere entre las diferentes escuelas isl\u00e1micas. Seg\u00fan los malikitas, el banco no es responsable si devuelve un bien id\u00e9ntico, lo cual no es admitido por los hanafitas, mientras que seg\u00fan los shaafitas es responsable en ambos casos (Ibrahim y Mohd Noor 2011).<\/p>\n\n\n\n

En el sistema bancario tambi\u00e9n entran en juego los bancos centrales, cuyas funciones en una econom\u00eda isl\u00e1mica resultan similares a los convencionales, teniendo la facultad de regular las operaciones bancarias y financieras, tanto para asignar recursos de conformidad con las prioridades de la sociedad como para dirigir la pol\u00edtica monetaria hacia objetivos espec\u00edficos (Khan y Mirakhor 1986). Sin embargo, la necesidad de cumplir con los principios de la Sharia complica la implementaci\u00f3n de la pol\u00edtica monetaria.<\/p>\n\n\n\n

En aquellos pa\u00edses musulmanes en los que las instituciones financieras deben cumplir con la Sharia o en los sistemas duales que permiten operar tanto a los bancos convencionales como a los isl\u00e1micos resulta obligatorio la creaci\u00f3n de un Consejo de Supervisi\u00f3n de la Sharia (Habib 2018). Aunque las caracter\u00edsticas y funciones exactas de los Consejos difieren entre pa\u00edses, su implementaci\u00f3n es un factor esencial que determina si un banco es isl\u00e1mico o no y resulta ser un requisito para ser incorporado a la Asociaci\u00f3n Internacional de Bancos Isl\u00e1micos (Warde 2000). El Consejo act\u00faa como un organismo independiente formado por al menos tres expertos en jurisprudencia isl\u00e1mica -que tambi\u00e9n tienen conocimientos en instituciones financieras-, cuya tarea es supervisar la implementaci\u00f3n de la Sharia en los bancos. Para ello pueden emitir fatwas [4], las cuales son obligatorias para las instituciones y realizar interpretaciones o ijtihad <\/em>para otorgarles claridad y certeza a los operadores (International Islamic Fiqh Academy 2009).  <\/p>\n\n\n\n

El primer pa\u00eds musulm\u00e1n que promovi\u00f3 la creaci\u00f3n de un banco isl\u00e1mico de la historia fue Egipto en 1971, cuando comenz\u00f3 a operar el Nasser Social Bank. Sus objetivos eran principalmente sociales, su enfoque inclu\u00eda la provisi\u00f3n de pr\u00e9stamos a aquellas personas con recursos limitados, el otorgamiento de becas a estudiantes y de microcr\u00e9ditos para proyectos de peque\u00f1a escala. En 1975 se estableci\u00f3 el Banco Isl\u00e1mico de Dubai en Emiratos \u00c1rabes Unidos, el primero con iniciativa privada, y tambi\u00e9n el Banco Isl\u00e1mico de Desarrollo como instituci\u00f3n financiera multilateral que surgi\u00f3 por iniciativa de los pa\u00edses de la Organizaci\u00f3n de la Conferencia Isl\u00e1mica (Iqbal y Molyneux 2005).<\/p>\n\n\n\n

Entre 1975 y 1990, los bancos isl\u00e1micos experimentaron una consolidaci\u00f3n significativa, impulsada por la creciente necesidad de servicios financieros conformes a la Sharia, la estrecha asociaci\u00f3n entre las principales instituciones bancarias y los gobiernos, as\u00ed como por la abundancia de recursos petroleros en los estados del Golfo P\u00e9rsico (Al Amer 2018).<\/p>\n\n\n\n

Seg\u00fan se\u00f1alan Salman y Nawaz (2018), los bancos isl\u00e1micos y los convencionales no presentan diferencias entre s\u00ed en t\u00e9rminos de su desempe\u00f1o. Esto ha evidenciado un crecimiento de los bancos isl\u00e1micos, a ra\u00edz de su mejor desempe\u00f1o en los \u00faltimos a\u00f1os y que no se ha visto afectada por las crisis financieras mundiales en la misma medida que la banca convencional. No obstante, la Academia Isl\u00e1mica de Fiqh prohib\u00eda a los musulmanes utilizar bancos convencionales si hab\u00eda un banco isl\u00e1mico presente en su zona (Wilson 1998),<\/p>\n\n\n\n

Desde un punto de vista te\u00f3rico, en el sistema bancario tradicional se espera que el banco garantice el valor nominal del dep\u00f3sito, por lo que un shock puede causar una divergencia entre el valor real de los activos y los pasivos. Si el banco no puede absorber p\u00e9rdidas a trav\u00e9s de sus reservas y pr\u00e9stamos del banco central, esta divergencia bien puede traducirse en un posible colapso del mecanismo de pagos. En el sistema bancario isl\u00e1mico, el valor de los dep\u00f3sitos -la principal fuente de fondos- est\u00e1 directamente vinculado a las ganancias. En consecuencia, este valor va a fluctuar seg\u00fan el desempe\u00f1o del banco y cualquier shock en las posiciones de activos ser\u00e1 absorbido por los cambios en el valor de los dep\u00f3sitos, excluyendo la posibilidad del colapso (Khan y Mirakhor 1989). Por ello, los bancos isl\u00e1micos estar\u00edan menos expuestos a la naturaleza c\u00edclica de la tasa de rendimiento del capital, aunque ello obedece a que las personas que depositan dinero no buscan sacar provecho de sus ahorros.<\/p>\n\n\n\n

Aspecto<\/td>Bancos convencionales<\/strong><\/td>Bancos isl\u00e1micos<\/strong><\/td><\/tr>
Principio b\u00e1sico<\/td>Operan bajo el sistema financiero convencional y basado en intereses.<\/td>Operan bajo principios isl\u00e1micos, basados en la Sharia, que proh\u00edbe, entre otras cosas, el inter\u00e9s (riba<\/em>)<\/td><\/tr>
Intereses<\/td>Cobran y pagan intereses sobre los dep\u00f3sitos y pr\u00e9stamos.<\/td>El inter\u00e9s est\u00e1 prohibido. Los productos financieros ofrecidos promueven la participaci\u00f3n en ganancias y p\u00e9rdidas (mudarabah, musharakah<\/em>)<\/td><\/tr>
Riesgo y participaci\u00f3n<\/td>Asumen el riesgo financiero, pero suelen transfieren el riesgo al cliente.<\/td>Comparten el riesgo con el cliente, lo que fomenta una mayor equidad y colaboraci\u00f3n.<\/td><\/tr>
Productos financieros<\/td>Ofrecen productos tradicionales como pr\u00e9stamos con inter\u00e9s, cajas de ahorro, tarjetas de cr\u00e9dito, etc.<\/td>Ofrecen productos conforme a la Sharia, como murabaha (venta con margen de ganancia), ijara (arrendamiento) y sukuk (bonos isl\u00e1micos).<\/td><\/tr>
Inversiones<\/td>Pueden invertir en cualquier tipo de activo, siempre que sea conforme a las leyes.<\/td>Proh\u00edben las inversiones en actividades que contravengan la \u00e9tica isl\u00e1mica, como el alcohol, el juego, la especulaci\u00f3n y otras actividades no permitidas.<\/td><\/tr>
Garant\u00edas<\/td>Los pr\u00e9stamos suelen requerir garant\u00edas y un alto nivel de endeudamiento.<\/td>Los pr\u00e9stamos en bancos isl\u00e1micos a menudo no requieren intereses, pero pueden implicar acuerdos de compartir activos o ganancias y riesgos.<\/td><\/tr>
Rentabilidad<\/td>Los bancos tradicionales generan ganancias principalmente a trav\u00e9s de los intereses sobre los pr\u00e9stamos y las inversiones.<\/td>Los bancos isl\u00e1micos generan ganancias a trav\u00e9s de la compra y venta de activos, participaciones en empresas y otros contratos de asociaci\u00f3n.<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n

En la actualidad se estima que los activos de los servicios financieros isl\u00e1micos a nivel global alcanzaron los 4.5 billones de d\u00f3lares, de los cuales el 72% pertenecen a los bancos isl\u00e1micos. Esto implic\u00f3 un aumento en el per\u00edodo 2012-2022 del 163% y se espera que alcance los 6.7 billones de d\u00f3lares en 2027 (Islamic Corporation for the Development of the Private Sector 2023). El crecimiento registrado es significativamente mayor que el del sector financiero en su conjunto, que experiment\u00f3 una contracci\u00f3n del 5,2% en activos en d\u00f3lares entre 2021 y 2022 (Statista 2024).<\/p>\n\n\n\n

Aunque las finanzas isl\u00e1micas constituyen menos del 2% del sistema financiero global (Tashtamirov y Abdurakhmanova 2021), la banca isl\u00e1mica resulta ser sistem\u00e1ticamente importante en 15 pa\u00edses, los cuales representan el 92% de la totalidad de los activos bancarios isl\u00e1micos a nivel global. Tres de estos pa\u00edses, Ir\u00e1n, Pakist\u00e1n y Sud\u00e1n tienen un sistema bancario completamente islamizado. El resto ha implementado sistemas financieros duales en los que los bancos isl\u00e1micos coexisten con los bancos convencionales (Islamic Financial Services Board 2023). Asimismo, varios bancos occidentales poseen sucursales que ofrecen servicios financieros isl\u00e1micos a sus clientes, tales como el Citibank, Bank of Am\u00e9rica, HSBC, entre otros (Khan 2010).<\/p>\n\n\n\n

Sistema en Afganist\u00e1n<\/h2>\n\n\n\n

El sistema bancario afgano tuvo su origen con el establecimiento del Bank Millie Afghan (BMA) en el a\u00f1o 1933, que fue nacionalizado en 1976 (Bank-e-Millie Afghan s.f.). En 1939 naci\u00f3 el Da Afghan Bank (DAB), que comenz\u00f3 a cumplir las funciones bancarias estatales de Afganist\u00e1n como banco central, las cuales eran realizadas previamente por el BMA (Da Afghanistan Bank s.f.).<\/p>\n\n\n\n

El principal objetivo del DAB es preservar la estabilidad de los precios internos. Asimismo, y subordinados al objetivo principal, se encuentran fomentar la liquidez, la solvencia y el funcionamiento eficaz de un sistema financiero estable basado en el mercado, y promover un sistema seguro, s\u00f3lido y eficiente de pagos, buscando el crecimiento econ\u00f3mico sostenible (Da Afghanistan Bank 2018a).<\/p>\n\n\n\n

A lo largo de la historia, y producto de los diversos conflictos armados civiles e internacionales, Afganist\u00e1n ha tenido una limitada conexi\u00f3n con el sistema financiero internacional. Cuando los talibanes tomaron el control por primera vez en 1996, el pa\u00eds ten\u00eda cuatro bancos que participaban internacionalmente: el DAB y otros tres bancos estatales, el BMA, el Banco de Desarrollo Agr\u00edcola de Afganist\u00e1n y el Banco Pashtany. Durante el gobierno talib\u00e1n, que dur\u00f3 hasta 2001, el sistema bancario se volvi\u00f3 inoperable y los bancos comerciales estatales no pose\u00edan la infraestructura b\u00e1sica para sustentar ning\u00fan tipo de negocio(Naseri y Sharofiddin 2020). Por ello durante este per\u00edodo el hawala <\/em>era el \u00fanico sistema confiable y eficiente para la transferencia de fondos dentro de Afganist\u00e1n (Frantz 2001).<\/p>\n\n\n\n

A finales del 2001 solamente el DAB permanec\u00eda vigente, aunque sus funciones consist\u00edan en administrar los ingresos del gobierno, ser responsable de los pagos de salarios y otros desembolsos que formaban parte del presupuesto estatal, la emisi\u00f3n de dinero y la administraci\u00f3n del circulante (Fondo Monetario Internacional 2003).<\/p>\n\n\n\n

 Durante los a\u00f1os posteriores a la ca\u00edda de los talibanes, el sistema bancario se restableci\u00f3 con el apoyo internacional, logrando avances significativos hasta 2010 cuando el Kabul Bank, uno de los bancos comerciales m\u00e1s importantes, entr\u00f3 en quiebra (Naseri y Sharofiddin 2020). Una de las principales causas del colapso del banco tuvo su origen en la participaci\u00f3n de la instituci\u00f3n en actividades fraudulentas que derivaron en una corrida bancaria de aproximadamente 1.300 millones de d\u00f3lares, casi la mitad de sus dep\u00f3sitos (Choudhury 2021).<\/p>\n\n\n\n

Hacia el a\u00f1o 2011, el DAB le solicit\u00f3 un cr\u00e9dito al Fondo Monetario Internacional proponiendo un programa econ\u00f3mico para el trienio 2012-2014, cuyos objetivos planteados eran lograr una posici\u00f3n macroecon\u00f3mica estable y sostenible, fortalecer el sistema bancario, avanzar hacia la sostenibilidad fiscal y mejorar la transparencia y eficiencia del gasto (Fondo Monetario Internacional 2011). Este programa fue aprobado por el FMI otorg\u00e1ndole un cr\u00e9dito por 134 millones de d\u00f3lares, todo ello mientras se presentaban los desaf\u00edos de enfrentar la retirada de las tropas extranjeras que permanec\u00edan desde 2001 (Voa News 2011).<\/p>\n\n\n\n

Luego de varios a\u00f1os de inestabilidad pol\u00edtica, se produjo el avance talib\u00e1n que culmin\u00f3 con la ca\u00edda de la capital, Kabul, el 15 de agosto de 2021. El colapso gubernamental fue el corolario de una r\u00e1pida ofensiva que sumi\u00f3 al pa\u00eds en una grave crisis pol\u00edtica y econ\u00f3mica. Mientras los talibanes tomaban las principales instituciones, el presidente Ashraf Ghani y la mayor\u00eda de los miembros de su gabinete abandonaron el pa\u00eds. Las evacuaciones en el aeropuerto de Kabul eran ca\u00f3ticas, mientras cerraban comercios, los servicios p\u00fablicos se interrumpieron y la poblaci\u00f3n r\u00e1pidamente retiraba sus ahorros de los bancos.<\/p>\n\n\n\n

Los talibanes liderados por el mullah Hibatullah Akhundzada inmediatamente restablecieron el Emirato Isl\u00e1mico regido por una interpretaci\u00f3n fundamentalista de la Sharia, formando a su vez un gabinete conformado por miembros del grupo que enfrentaban sanciones de la ONU (Maizland 2023). A su vez anunciaron la abolici\u00f3n de la Constituci\u00f3n Nacional del a\u00f1o 2004 para reimplantar temporalmente la de 1964, es decir, la vigente durante la era mon\u00e1rquica salvo en aquellos art\u00edculos contrarios a los principios isl\u00e1micos (Anadolu Agency 2021). No obstante, en octubre de 2022 el mullah Akhundzada anul\u00f3 todas las leyes existentes, incluida la Constituci\u00f3n, por lo que el \u00fanico marco legal imperante en Afganist\u00e1n es la Sharia hanafita y sus fuentes son el Cor\u00e1n, la Sunna y la itjidahi<\/em> (Kamali 2022; Sharai 2022).<\/p>\n\n\n\n

Luego de que los talibanes tomaran el poder se suspendieron las ayudas internacionales. El Departamento del Tesoro estadounidense congel\u00f3 las reservas internacionales del pa\u00eds en m\u00e1s de 9 mil millones de d\u00f3lares (Al Jazeera 2021), el FMI tambi\u00e9n restringi\u00f3 el acceso de los Derechos Especiales de Giro (DEG) y otros recursos por 400 millones de d\u00f3lares (Swiss Info 2021), mientras que el Banco Mundial suspendi\u00f3 los fondos de asistencia humanitaria (BBC 2022).<\/p>\n\n\n\n

Estas acciones tuvieron como objetivo bloquear el uso indebido de los fondos por parte de los talibanes, pero los bancos comerciales entraron en una crisis de liquidez. Esto provoc\u00f3 un shock en el sistema financiero, lo cual llev\u00f3 a que el nuevo gobierno impusiera la restricci\u00f3n al retiro de fondos de la poblaci\u00f3n (Xinhua 2021). En este contexto, la ONU pidi\u00f3 medidas inmediatas para evitar esto y el consecuente colapso del sistema bancario de Afganist\u00e1n, el cual podr\u00eda llevar d\u00e9cadas en ser reconstruido (Bashiri et al. 2023).<\/p>\n\n\n\n

Desde fines de 2021 la ayuda humanitaria llega a trav\u00e9s de los env\u00edos de d\u00f3lares estadounidenses en su formato f\u00edsico, los cuales se entregan bajo la coordinaci\u00f3n de la Misi\u00f3n de Asistencia de las Naciones Unidas en Afganist\u00e1n (UNAMA). Estos fondos han sido utilizados para pagar salarios y adquirir alimentos y suministros (Special Inspector General for Afghanistan Reconstruction 2024).<\/p>\n\n\n\n

En este contexto, la crisis pol\u00edtica y humanitaria agrav\u00f3 la debilidad de la econom\u00eda afgana. Seg\u00fan el \u00faltimo informe del Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo (PNUD), el PBI de Afganist\u00e1n supera ligeramente los 14 mil millones de d\u00f3lares, con un ingreso per c\u00e1pita de tan solo 359 d\u00f3lares, encontr\u00e1ndose el 85% de la poblaci\u00f3n debajo de la l\u00ednea de pobreza ( Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo 2023:3-7). Hacia 2024 se estima que 23.7 millones de personas requieren asistencia humanitaria, es decir, m\u00e1s de la mitad de los habitantes (United States Agency for International Development 2024). Estas dificultades econ\u00f3micas se ponen de relieve por la ubicaci\u00f3n en el \u00cdndice de Desarrollo Humano, ocupando el puesto 182 de 193 pa\u00edses en 2023 (Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo 2024:276).<\/p>\n\n\n\n

Durante las \u00faltimas cuatro d\u00e9cadas, Afganist\u00e1n ha experimentado un estado de guerra permanente, con ataques terroristas casi diarios que tienen un impacto negativo en el crecimiento econ\u00f3mico, am\u00e9n de la falta de gobernabilidad, paz y estabilidad en el pa\u00eds. Una parte sustancial de la poblaci\u00f3n depende de actividades agr\u00edcolas, enfrent\u00e1ndose a inversiones m\u00ednimas en su econom\u00eda y a una infraestructura gravemente comprometida (Hussona 2019). Al mismo tiempo, no debe dejarse de perder de vista la prohibici\u00f3n del cultivo de opio por parte de los talibanes, lo cual se traduce en la p\u00e9rdida de ingresos a la poblaci\u00f3n rural de aproximadamentee 1.000 millones de d\u00f3lares (Byrd 2023).<\/p>\n\n\n\n

Seg\u00fan Zaheer, la fuga de cerebros despu\u00e9s de agosto de 2021 ha provocado una falta de experiencia y capacidad en el DAB bajo control de los talibanes, lo que complica las regulaciones y la supervisi\u00f3n financieras en el pa\u00eds, al afirmar que la ausencia de personas capacitadas aumenta los riesgos de lavado de dinero y financiamiento del terrorismo y conduce a un mayor aislamiento del sistema financiero de Afganist\u00e1n de los mercados internacionales (Zaheer 2023)<\/p>\n\n\n\n

La normalizaci\u00f3n de las operaciones bancarias requer\u00eda que se inyecte liquidez en el sistema, lo cual tambi\u00e9n depend\u00eda de la liberaci\u00f3n de reservas de divisas y un aumento de los ingresos del gobierno liderado por los talibanes. Sin embargo, la ONU a partir de agosto de 2023 comenz\u00f3 a destinar fondos para ayuda humanitaria en dinero en efectivo (Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo 2023).<\/p>\n\n\n\n

De acuerdo el Banco Mundial el alcance total de la crisis en el sector bancario no est\u00e1 del todo claro debido a la limitada disponibilidad de datos. Se estima que desde 2020 se ha reducido un 25 por ciento la base total de activos lo que indica una tendencia preocupante para un sector que ya de por s\u00ed es limitado. La disminuci\u00f3n de activos y la transici\u00f3n a las finanzas isl\u00e1micas han precipitado una mayor dependencia del efectivo y del hawala<\/em>, lo que ha propendido a restringir la oferta monetaria, provocando una recesi\u00f3n econ\u00f3mica y una presi\u00f3n deflacionaria (Banco Mundial 2024).<\/p>\n\n\n\n

No obstante, el nuevo gobernador interino para el DAB, Hedayatullah Badri. emiti\u00f3 un mensaje en el que describ\u00eda el enfoque para mantener la estabilidad monetaria y reformar el sector bancario. Las principales prioridades indicados han sido la transici\u00f3n a la banca isl\u00e1mica, mejorar las relaciones bancarias con otros pa\u00edses, combatir el lavado de dinero y el contrabando, regular a los agentes de cambio y proveedores de servicios monetarios, y promover el di\u00e1logo para descongelar las reservas de divisas (Badri 2023).<\/p>\n\n\n\n

Tambi\u00e9n Afganist\u00e1n presenta desaf\u00edos importantes en su sector financiero, particularmente en la prestaci\u00f3n de servicios esenciales en su econom\u00eda. Incluso antes de la llegada al poder de los talibanes, era uno de los pa\u00edses con menor cantidad de servicios bancarios del mundo. Seg\u00fan el Banco Mundial, hacia febrero de 2020 aproximadamente el 85 por ciento de los afganos no ten\u00edan ninguna cuenta bancaria, siendo sus principales causas la baja alfabetizaci\u00f3n, los problemas de seguridad, la falta de fondos suficientes, la ausencia de documentaci\u00f3n requerida creencias culturales y religiosas, la poca confianza en los bancos y los servicios financieros inadecuados y costosos (Da Afghanistan Bank 2020; World Bank, 2020). Asimismo, es uno de los pa\u00edses con menor cantidad de cajeros autom\u00e1ticos por persona (1,6 cada 100.000 adultos), los cuales se encuentran concentrados en Kabul y en otros grandes centros urbanos (Da Afghanistan Bank 2020).<\/p>\n\n\n\n

Por ello, el sistema hawala <\/em>continu\u00f3 siendo relevante en diversas transacciones debido a la familiaridad del p\u00fablico con sus operaciones, adapt\u00e1ndose mejor a las necesidades locales por el procedimiento simplificado para transmitir y recibir fondos (Azizi 2023).<\/p>\n\n\n\n

En el a\u00f1o 2022, el DAB anunci\u00f3 que islamizar\u00edan el sistema bancario trav\u00e9s de un proceso gradual (Tolo News 2022). Para ello, se le asign\u00f3 a un grupo de expertos y eruditos religiosos de la Academia de Ciencias de Afganist\u00e1n la tarea de examinar la eliminaci\u00f3n del sistema basado en la usura, asignando tambi\u00e9n un comit\u00e9 interno para revisar el marco legal del sector bancario conforme la Sharia (Alavi 2022).<\/p>\n\n\n\n

En comparaci\u00f3n con los principales pa\u00edses con bancos isl\u00e1micos, el sector bancario de Afganist\u00e1n es relativamente peque\u00f1o. En la actualidad existen 12 bancos operando, de los cuales 3 son estatales, 7 privados y los 2 restantes son sucursales de bancos extranjeros, adem\u00e1s de las instituciones no bancarias.<\/p>\n\n\n\n

Nombre<\/strong><\/td>Tipo de banco<\/strong><\/td>Fecha de licencia<\/strong><\/td><\/tr>
Bank Millie Afghan<\/td>Estatal<\/td>26\/07\/2004<\/td><\/tr>
Pashtany Bank<\/td>Estatal<\/td>26\/06\/2004<\/td><\/tr>
New Kabul Bank<\/td>Estatal<\/td>18\/11\/2011<\/td><\/tr>
Azizi Bank<\/td>Privado<\/td>13\/06\/2006<\/td><\/tr>
Afghanistan International Bank<\/td>Privado<\/td>22\/03\/2004<\/td><\/tr>
Islamic Bank of Afghanistan<\/td>Privado<\/td>18\/03\/2009<\/td><\/tr>
Maiwand Bank<\/td>Privado<\/td>31\/12\/2008<\/td><\/tr>
Afghan United Bank<\/td>Privado<\/td>04\/10\/2007<\/td><\/tr>
The First Micro Finance Bank<\/td>Privado<\/td>18\/03\/2004<\/td><\/tr>
Ghazanfar Bank<\/td>Privado<\/td>01\/03\/2009<\/td><\/tr>
National Bank of Pakistan<\/td>Sucursal de banco extranjero<\/td>01\/12\/2003<\/td><\/tr>
Bank Alfalah Ltd.<\/td>Sucursal de banco extranjero<\/td>21\/05\/2005<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n

\u201cFuente: Elaboraci\u00f3n propia con base en el sitio web https:\/\/www.dab.gov.af\/Licensed-Finacial-Institutions<\/p>\n\n\n\n

En particular, dentro de las m\u00e1s de 500 instituciones financieras isl\u00e1micas que existen a nivel global hay cinco bancos de Afganist\u00e1n que se encuentran entre las 205 principales, siendo estos el Azizi Bank (151\u00b0), el Bank Millie Afghan (185\u00b0), el Maiwand Bank (198\u00b0), el Afghanistan International Bank (199\u00b0) y el Afghan United Bank (201\u00b0) (The Banker 2023).<\/p>\n\n\n\n

Seg\u00fan Iqbal y Molyneux (2005), para que un sistema financiero isl\u00e1mico sea viable precisa tres elementos fundamentales, un importante n\u00famero de actores, una amplia variedad de instrumentos y un mercado monetario isl\u00e1mico. <\/strong>La transici\u00f3n de Afganist\u00e1n comenz\u00f3 con la promulgaci\u00f3n del Reglamento para la Conversi\u00f3n de un Banco Convencional en un Banco Isl\u00e1mico de 2018 en cuyo cap\u00edtulo VII se sentaron las bases para el otorgamiento de licencias a los bancos isl\u00e1micos a trav\u00e9s del DAB, las actividades que deb\u00edan cumplir y los instrumentos a otorgar.<\/strong> Adem\u00e1s de ello, ha emitido regulaciones bancarias isl\u00e1micas espec\u00edficas, tales como directrices, reglamentos, descripciones de productos, par\u00e1metros de la Sharia, entre otras.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

 Tal como se\u00f1alan Disli y Jalaly (2024), la decisi\u00f3n de Afganist\u00e1n de islamizar el sector financiero, aline\u00e1ndolo con los valores religiosos del pa\u00eds, ha introducido complejidades, dado una serie de desaf\u00edos a los que se enfrenta el DAB, entre ellos la ausencia de un marco legal, la ambig\u00fcedad en torno a la islamizaci\u00f3n bancaria y el d\u00e9ficit de capacidad profesional y t\u00e9cnica para supervisar eficazmente el sector financiero.<\/p>\n\n\n\n

Dentro de estas regulaciones resulta relevante las directrices para la conversi\u00f3n de un banco convencional en un banco isl\u00e1mico. Aquellos bancos que ya ofrec\u00edan instrumentos financieros compatibles con la Sharia deb\u00edan presentar un plan de conversi\u00f3n al DAB, quien, una vez que este lo examina, emite la licencia. Reci\u00e9n en abril de 2018 el DAB otorg\u00f3 la primera licencia para un banco isl\u00e1mico, el Islamic Bank of Afghanistan o IBA (Reuters 2018)<\/p>\n\n\n\n

Adem\u00e1s, en el a\u00f1o 2019 se implement\u00f3 un reglamento espec\u00edfico para los bancos isl\u00e1micos. Este reglamento describe los principios rectores sobre los cuales actuaran los bancos conforme a la Sharia, sirviendo como un documento de referencia b\u00e1sico.<\/p>\n\n\n\n

Seg\u00fan el art\u00edculo 4 de este reglamento se detalla la forma en que los bancos obtienen sus ganancias, es decir, aplicando la participaci\u00f3n en los beneficios y asumiendo las p\u00e9rdidas, utilizando los mudharabah.<\/em><\/p>\n\n\n\n

 <\/em>Desde la toma del poder por los talibanes en 2021, el marco legal de Afganist\u00e1n se ha caracterizado por la falta de nuevas leyes o normas, sumado a que la normativa bancaria se basa en la Constituci\u00f3n de 2004, que fue abolida, lo que ha contribuido a una mayor complejidad. Todos los bancos comerciales han recibido instrucciones del DAB de adoptar el sistema bancario isl\u00e1mico. Sin embargo, un obst\u00e1culo importante resultar ser la capacidad del DAB y del gobierno para hacer cumplir y supervisar eficazmente la implementaci\u00f3n del sistema bancario isl\u00e1mico en todo el pa\u00eds.<\/p>\n\n\n\n

No obstante, en una reuni\u00f3n mantenida entre Hedayatullah Badri y Stephen Rodriguez, director del PNUD, se destacaron los logros del DAB en la estabilizaci\u00f3n monetaria, el control de la inflaci\u00f3n y la gesti\u00f3n del sector bancario,<\/em> comprometi\u00e9ndose a cooperar en el desarrollo de la banca isl\u00e1mica (Bakhtar News 2024). En este contexto el valor del afgan\u00ed se ha mantenido estable frente al d\u00f3lar en comparaci\u00f3n con otras monedas de la regi\u00f3n mientras que los dep\u00f3sitos en el sector bancario isl\u00e1mico han aumentado (Afghanistan Internatioanl 2024).<\/p>\n\n\n\n

Sin perjuicio de estas regulaciones, los bancos isl\u00e1micos en Afganist\u00e1n se enfrentaron a la inestabilidad, tanto por la falta de clientes, de confianza en el desempe\u00f1o, regulaci\u00f3n legal y de expertos en materia bancaria. Respecto a las principales razones de la falta de clientes son la falta de conciencia p\u00fablica sobre el sistema bancario isl\u00e1mico. La desconfianza en el desempe\u00f1o resulta evidente en un pa\u00eds que se ha visto inmerso desde hace tres d\u00e9cadas en permanentes guerras y conflictos que han alejado a personas que no est\u00e1n familiarizadas con los bancos y los servicios bancarios. El bajo nivel de confianza del p\u00fablico en los bancos se vio erosionado por la crisis del Banco de Kabul y el sistema bancario afgano perdi\u00f3 la confianza del p\u00fablico (Heravi 2022).<\/strong><\/p>\n\n\n\n

La falta de participaci\u00f3n e inter\u00e9s hacia los bancos isl\u00e1micos tambi\u00e9n puede explicarse por el hecho de que en Afganist\u00e1n ofrec\u00edan principalmente banca convencional. Los ciudadanos de los pa\u00edses isl\u00e1micos tienden a responder mejor a un sistema bancario compatible con la Sharia, ya que se sienten m\u00e1s protegidos y conf\u00edan en las normas y regulaciones que cumplen con la Sharia. En efecto, el sistema financiero isl\u00e1mico brindar\u00eda la oportunidad a clientes musulmanes -y no musulmanes- de ahorrar e invertir sus ahorros de manera m\u00e1s \u00e9tica, dado que se encuentra basado en principios morales.<\/p>\n\n\n\n

En efecto, poder proporcionar productos financieros que resulten compatibles con la Sharia para satisfacer la demanda de los clientes resulta ser una cuesti\u00f3n importante para los bancos isl\u00e1micos.<\/p>\n\n\n\n

Conclusi\u00f3n<\/h2>\n\n\n\n

 Pese al anuncio de la culminaci\u00f3n del proceso de islamizaci\u00f3n bancaria en Afganist\u00e1n, resulta evidente que dicho sector se enfrenta a varios desaf\u00edos. Dado que Afganist\u00e1n ha sido un pa\u00eds que result\u00f3 devastado por diversas guerras durante m\u00e1s de cuarenta a\u00f1os, la econom\u00eda del pa\u00eds se encuentra destruida, mientras que el sector financiero presente problemas estructurales. La inestabilidad pol\u00edtica y los conflictos internos dificultan la seguridad de las operaciones bancarias segura en todo el pa\u00eds. Esto afecta la confianza de los clientes y limita el alcance de los servicios bancarios isl\u00e1micos.<\/p>\n\n\n\n

La falta de conciencia y comprensi\u00f3n de las finanzas isl\u00e1micas entre la poblaci\u00f3n resulta ser una barrera para concretar los objetivos planteados. Es posible que muchos afganos no est\u00e9n familiarizados con los principios y beneficios de la banca isl\u00e1mica en comparaci\u00f3n con la banca convencional, lo que obstaculiza su adopci\u00f3n y crecimiento.<\/p>\n\n\n\n

Adem\u00e1s, el marcos regulatorio y legal de la banca isl\u00e1mica en Afganist\u00e1n a\u00fan se encuentra en pleno desarrollo, pero presentando inconsistencias, lo que podr\u00eda disuadir a los inversores.<\/p>\n\n\n\n

Esto resulta un importante desaf\u00edo para un nuevo sistema financiero que requiere instituciones acordes a las circunstancias y un entorno geopol\u00edtico m\u00e1s favorable. Con el cambio de autoridades tampoco el DAB se encuentra fortalecido, ya que a\u00fan atraviesa un proceso de transici\u00f3n para realizar sus actividades propias y para consolidar la pol\u00edtica monetaria. A esto se suma la informalidad respecto al manejo de activos, que ayudan a promover el lavado de dinero y la financiaci\u00f3n del terrorismo, a menudo habitual en la regi\u00f3n. Adem\u00e1s, los bancos isl\u00e1micos enfrentan otro desaf\u00edo, ya que carecen de capital humano experimentado y que cuenten con conocimientos t\u00e9cnicos.<\/p>\n\n\n\n

En conclusi\u00f3n, si bien la promoci\u00f3n de los bancos isl\u00e1micos es prometedora en Afganist\u00e1n para ofrecer soluciones financieras \u00e9ticas alineadas con los principios isl\u00e1micos, superar estos desaf\u00edos requiere esfuerzos concertados de diversos \u00e1mbitos, cuyo potencial podr\u00eda contribuir a la estabilidad macroecon\u00f3mica del pa\u00eds.<\/p>\n\n\n\n

Bibliograf\u00eda:<\/h2>\n\n\n\n

– Afghanistan International <\/strong>(13 de junio de 2024): \u201c<\/strong>US freezes Afghan central bank\u2019s assets of $9.5bn\u201d; disponible en: https:\/\/www.afintl.com\/en\/202406130603<\/p>\n\n\n\n

– AL AMER, S. A. <\/strong>(septiembre de 2018): \u201cSharia Supervisory Board in Islamic Banks: A Critical Analysis of the Current Framework\u201d, School of Law, University of Leeds.<\/p>\n\n\n\n

– Al Jazeera <\/strong>(18 de agosto de 2021): \u201cUS freezes Afghan central bank\u2019s assets of $9.5bn\u201d; disponible en: <\/a>https:\/\/www.aljazeera.com\/economy\/2021\/8\/18\/us-freezes-afghan-central-banks-assets-of-9-5bn<\/a><\/p>\n\n\n\n

– ALAVI, S. I. <\/strong>(26 de febrero de 2022): \u201cAfghanistan Financial Sector: Uncertainty and Challenges\u201d, Heart of Asia Society, disponible en: https:\/\/heartofasiasociety.org\/research\/afghanistan-financial-sector-update-uncertainty-and-challenges\/<\/p>\n\n\n\n

– Anadolu Agency <\/strong>(28 de septiembre de 2021): \u201cTaliban to implement monarch-era Constitution in Afghanistan\u201d, disponible en: <\/a>https:\/\/www.aa.com.tr\/en\/asia-pacific\/taliban-to-implement-monarch-era-constitution-in-afghanistan\/2377376<\/a><\/p>\n\n\n\n

– AZIZI, H. <\/strong>(2023): \u201cThe Hawala System. Its Operations and Misuse by Opiate Traffickers and Migrant Smugglers\u201d, United Nations Office on Drugs and Crime.<\/p>\n\n\n\n

– BADRI, A. H. <\/strong>(29 de marzo de 2023): \u201cMessage of the acting Governor of Da Afghanistan Bank\u201d, Da Afghanistan Bank, disponible en: <\/a>https:\/\/www.dab.gov.af\/message-acting-governor-da-afghanistan-bank<\/a><\/p>\n\n\n\n

– Bakhtar News <\/strong>(06 de junio de 2024): \u201cDAB and UNDP Discuss Cooperation in Banking Sector Development\u201d; disponible en: https:\/\/www.bakhtarnews.af\/en\/dab-and-undp-discuss-cooperation-in-banking-sector-development\/<\/p>\n\n\n\n

– BANCO MUNDIAL <\/strong>(29 de marzo de 2022): \u201cInclusi\u00f3n Financiera\u201d, disponible en: <\/a>https:\/\/www.bancomundial.org\/es\/topic\/financialinclusion\/overview<\/a><\/p>\n\n\n\n

– BARRO,<\/strong> R. <\/strong>y MCCLEARY, R. <\/strong>(mayo de 2003): \u201cReligion and Economic Growth\u201d, National Bureau of Economic Law, disponible en: https:\/\/www.nber.org\/system\/files\/working_papers\/w9682\/w9682.pdf<\/p>\n\n\n\n

– BANK-E-MILLIE AFGHAN <\/strong>(s.f.): \u201cAbout Usa\u201d, disponible en: https:\/\/www.bma.com.af\/profile<\/p>\n\n\n\n

– BASHIRI<\/strong>, A. B., LINDRIANASARI, L.<\/strong> y DHARMA, F.<\/strong> (junio de 2023): \u201cThe role of the Central Bank in preventing the liquidity crisis in recent years in Afghanistan\u201d, Journal of Multidisciplinary Academic and Practice Studies, Vol 1, No 3, pp. 213-226<\/p>\n\n\n\n

– BAYUNI, E. M.<\/strong> y SRISUSILAWATI, P. <\/strong>(2002): \u201cHuman Perspectives as Homo Islamicus and Homo Economicus towards Money\u201d, Advances in Social Science, Education and Humanities Research, volumen 676, International Conference on Islamic and Muhammadiyah Studies, Atlantis Press.<\/p>\n\n\n\n

– BBC <\/strong>(30 de marzo de 2022): \u201cAfghanistan: World Bank freezes projects over girls’ school ban\u201d; disponible en: <\/a>https:\/\/www.bbc.com\/news\/business-60923196<\/a><\/p>\n\n\n\n

– BIDABAD, B. <\/strong>(mayo 2019): \u201cEconomic Juristic Analysis of Usury in Consumption and Investment Loans and Contemporary Jurisprudence Shortages in Exploring Legislator Commandments\u201d, International Journal of Islamic Business & Management.<\/p>\n\n\n\n

– BYRD, W. <\/strong>(8 de junio de 2023): \u201cThe Taliban\u00b4s Successful Opium Ban is Bad for Afghans and the World\u201d, United States Institute of Peace, disponible en: https:\/\/www.usip.org\/publications\/2023\/06\/talibans-successful-opium-ban-bad-afghans-and-world<\/p>\n\n\n\n

– CHEBEL<\/strong>, M.<\/strong> (2011): \u201cEl Islam: historia y modernidad\u201d, Espasa Libros, Madrid, Espa\u00f1a.<\/p>\n\n\n\n

– CHOUDHURI, N. <\/strong>(31 de marzo de 2021): \u201cThe Regulation of Informal Trade Credit\u201d, Asian Journal of Law and Society.<\/p>\n\n\n\n

– DA AFGHANISTAN BANK <\/strong>(s.f.): \u201cProduct Outline: Musharakah Mutanaqisah (Asset Financing)\u201d, disponible en: <\/a>https:\/\/dab.gov.af\/sites\/default\/files\/2018-12\/16MusharakahMutanaqisah(AssetFinancing)121201614161148553325325.pdf<\/a><\/p>\n\n\n\n

– DA AFGHANISTAN BANK <\/strong>(s.f.): \u201cProduct Outline: Ijarah (Asset Financing)\u201d, disponible en: <\/a>https:\/\/dab.gov.af\/sites\/default\/files\/2018-12\/15Ijarah(AssetFinancing)1212016141716340553325325.pdf<\/a><\/p>\n\n\n\n

– DA AFGHANISTAN BANK <\/strong>(s.f.): \u201cDAB History\u201d, disponible en: https:\/\/www.dab.gov.af\/dab-history<\/p>\n\n\n\n

– DA AFGHANISTAN BANK <\/strong>(2018): \u201cThe Afghanistan Bank Law\u201d, disponible en: <\/a>https:\/\/dab.gov.af\/sites\/default\/files\/2018-12\/DABLaw1English_2.pdf<\/a><\/p>\n\n\n\n

– DA AFGHANISTAN BANK <\/strong>(2018): \u201cProcedures for Islamic Banking\u201d, disponible en: https:\/\/dab.gov.af\/sites\/default\/files\/2018-12\/44ProceeduresforIslamicBankingkfg%3Brt4%5B%5Bipk121201612520777553325325.pdf<\/p>\n\n\n\n

– DA AFGHANISTAN BANK <\/strong>(2020): \u201cNational Finantial Inclusion Strategy 2020-2024\u201d, disponible en: <\/a>https:\/\/www.dab.gov.af\/sites\/default\/files\/2020-06\/National%20Financial%20Inclusion%20Strategy%20for%20Afghanistanfinal.pdf<\/a><\/p>\n\n\n\n

– DISLI, M.<\/strong> y JALALY, S. M. <\/strong>(marzo de 2024): \u201cThe performance of Islamic and conventional microfinance loans in Afghanistan: The Taliban and beyond\u201d, Emergency Markets Review.<\/p>\n\n\n\n

– ESPARZA<\/strong>, J. J.<\/strong> (2015): \u201cHistoria de la Yihad: catorce siglos de sangre en nombre de Al\u00e1\u201d, Editorial La esfera de los libros, Madrid, Espa\u00f1a<\/p>\n\n\n\n

– ESPOSITO, J. L. <\/strong>(2003): \u201cThe Oxford Dictionary of Islam\u201d, Oxford University Press, disponible en <\/a>https:\/\/www.oxfordreference.com\/view\/10.1093\/acref\/9780195125580.001.0001\/acref-9780195125580<\/a><\/p>\n\n\n\n

– FONDO MONETARIO INTERNACIONAL <\/strong>(21 de septiembre de 2003): \u201cFinancial Sector Development in Afghanistan: Seeking a Renaissance\u201d, disponible en: <\/a>https:\/\/www.elibrary.imf.org\/view\/journals\/002\/2003\/299\/article-A006-en.xml<\/a><\/p>\n\n\n\n

– FONDO MONETARIO INTERNACIONAL <\/strong>(1 de noviembre de 2011): \u201cIslamic Republic of Afghanistan: Letter of Intent, Memorandum of Economic and Financial Policies, and Technical Memorandum of Understanding\u201d, disponible en: https:\/\/www.imf.org\/external\/np\/loi\/2011\/afg\/110111.pdf<\/p>\n\n\n\n

– FRANTZ, R. <\/strong>(3 de octubre de 2001): \u201cA Nation Challenged: The Financing; Ancient Secret System Moves Money Globally\u201d, New York Times, disponible en: <\/a>https:\/\/www.nytimes.com\/2001\/10\/03\/world\/a-nation-challenged-the-financing-ancient-secret-system-moves-money-globally.html<\/a><\/p>\n\n\n\n

– GUISO,<\/strong> L., SAPIENZA, P.<\/strong> y ZINGALES, L. <\/strong>(enero de 2003): \u201cPeople\u2019s opium? Religion and economic attitudes\u201d, Journal of Monetary Economics, volumen 50, n\u00famero 1, pp. 225\u2013282.<\/p>\n\n\n\n

– HABIB, S. F. <\/strong>(2018): \u201cFundamentals of Islamic Finance and Banking\u201d, editorial John Wiley & Sons Ltd.<\/p>\n\n\n\n

– HANIF, M. <\/strong>(26 de abril de 2014): \u201cDifferences and Similarities in Islamic and Conventional Banking\u201d, International Journal of Business and Social Sciences, Volume 2, No 2.<\/p>\n\n\n\n

– HERAVI, F. A. <\/strong>(junio de 2022): \u201cEvaluation of Islamic Banking Stability in Afghanistan from the Maqasid Shari\u00b4ah Perspective\u201d, Journal of Asian and African Social Science and Humanities, Vol. 8, No. 2, pp. 38-57.<\/p>\n\n\n\n

– HUSSAIN, M., SHAHMORADI, A.<\/strong> y TURK, R. <\/strong>(junio de 2015): \u201cTAn Overview of Islamic Finance\u201d, International Monetary Fund Working Paper.<\/p>\n\n\n\n

– HUSSONA, J. <\/strong>(13 de noviembre de 2019): \u201cThe reverberating effects of explosive violence on agriculture in Afghanistan\u201d, Relief Web, disponible en: <\/a>https:\/\/reliefweb.int\/report\/afghanistan\/reverberating-effects-explosive-violence-agriculture-afghanistan<\/a><\/p>\n\n\n\n

– IBRAHIM, A. B.<\/strong> y MOHD NOOR, A. <\/strong>(2011): \u201cThe Application of Wadi\u2018ah Contract By Some Financial Institutions in Malaysia\u201d, Journal of Islamic Economics, Banking and Finance, vol. 7, n.\u00ba 3, pp. 77-94.<\/p>\n\n\n\n

– INTERNATIONAL ISLAMIC FIQH OF ACADEMY OF THE ORGANIZATION OF THE ISLAMIC CONFERENCE <\/strong>(30 de abril de 2009): \u201cRole of Shariah Supervision in Controlling Islamic Banking Activities: Significance, Conditions and Modus Operandi\u201d, resoluci\u00f3n n\u00ba 177, disponible en: https:\/\/iifa-aifi.org\/en\/32982.html<\/p>\n\n\n\n

– IQBAL, M.<\/strong> y MOLYNEUX, P. <\/strong>(2005): \u201cThirty Years of Islamic Banking History, Performance and Prospects\u201d, Palgrave Macmillan, New York, Estados Unidos.<\/p>\n\n\n\n

– IQBAL, Z. <\/strong>(junio de 1997): \u201cIslamic Financial Systems\u201d, Finance & Development, pp. 42-45.<\/p>\n\n\n\n

– ISLAMIC CORPORATION FOR THE DEVELOPMENT OF THE PRIVATE SECTOR <\/strong>(8 de diciembre de 2023): \u201cLaunch of ICD-LSEG Islamic Finance Development Report 2023: Navigating Uncertainty\u201d, disponible en: <\/a>https:\/\/icd-ps.org\/en\/news\/launch-of-icd-lseg-islamic-finance-development-report-2023-navigating-uncertainty<\/a><\/p>\n\n\n\n

– ISLAMIC FINANCIAL SERVICES BOARD <\/strong>(2023): \u201cIslamic Financial Services Industry Stability Report\u201d, Kuala Lumpur, Malasia, disponible en: <\/a>https:\/\/www.ifsb.org\/wp-content\/uploads\/2023\/10\/Islamic-Financial-Services-Industry-Stability-Report-2023_En.pdf<\/a><\/p>\n\n\n\n

– KAMALI, M. H. <\/strong>(18 de octubre de 2022): \u201cTaliban reneges on inclusive govt pledge with Sharia decree for Afghanistan\u201d, New Straits Times, disponible en: <\/a>https:\/\/www.nst.com.my\/opinion\/columnists\/2022\/10\/841586\/taliban-reneges-inclusive-govt-pledge-sharia-decree-afghanistan%C2%A0<\/a><\/p>\n\n\n\n

– KHAN, F. <\/strong>(diciembre de 2010): \u201cHow \u2018Islamic\u2019 is Islamic Banking?\u201d, Journal of Economics Behavior & Organization, volumen 76, publicaci\u00f3n 3, pp. 805-820.<\/p>\n\n\n\n

– KHAN, M.<\/strong> y MIRAKHOR, A. <\/strong>(septiembre de 1986): \u201cThe Frameworkd and Practice of Islamic Banking\u201d, Finance & Development.<\/p>\n\n\n\n

– KHAN, M.<\/strong> y MIRAKHOR, A. <\/strong>(1989): \u201cThe Financial System and Monetary Policy in an Islamic Economy\u201d, Journal of King Abdulaziz University: Islamic Economics, Vol. 1, N.\u00ba 1.<\/p>\n\n\n\n

– KHELWATI, L. <\/strong>(2008): \u201cReform of Financial System in Afghanistan\u201d, School of Public Policy and Management.<\/p>\n\n\n\n

– LOMBARDI, C.<\/strong> y MARCH, A. <\/strong>(febrero de 2022): \u201cAfghan Taliban Views on Legitimate Islamic Governance Certainties, Ambiguities and areas for Compromis\u201d, United States Institute of Peace, n\u00famero 182, Washington, Estados Unidos.<\/p>\n\n\n\n

– MAHMOOD, M. <\/strong>(1 de junio de 2016): \u201cProhibition of Riba is not only a Muslim thing\u201d, Special Report, Islamic Finance News, p. 21.<\/p>\n\n\n\n

– MASTOOR, S. A. <\/strong>(3 de junio de 2014): \u201cIslamic Banking System in Afghanistan\u201d, 10th International Academic Conference, Viena, Austria.<\/p>\n\n\n\n

– MAIZLAND, L.<\/strong> (19 de enero de 2023): \u201cThe Taliban in Afghanistan\u201d, Council on Foreign Relations, disponible en: <\/a>https:\/\/www.cfr.org\/backgrounder\/taliban-afghanistan<\/a><\/p>\n\n\n\n

– MOHAMMED, N. <\/strong>(26 de julio de 2014): \u201cFive Important Differences Between Sukuk and Traditional Bonds \u201d, Islamic Finance Foundation, disponible en: https:\/\/www.sukuk.com\/education\/important-differences-sukuk-traditional-bonds-2207\/#\/?playlistId=0&videoId=0<\/p>\n\n\n\n

– NASERI, K.<\/strong> y SHAROFIDDIN, A. <\/strong>(18 de octubre de 2020): \u201cExploring the Challenges of the Historical Development of Islamic Banking System in Afghanistan Using Document Analysis\u201d, Journal of Islamic Finance, Vol. 9 No. 2, Institute of Islamic Banking and Finance.<\/p>\n\n\n\n

– NOLAND, M. <\/strong>(2005): \u201cReligion and Economic Performance\u201d, World Development, volumen 3, n\u00famero 8, pp. 1215-1232.<\/p>\n\n\n\n

– PALLARES BOSA, J. <\/strong>(2011): \u201cEl Derecho Internacional desde la perspectiva del Islam\u201d, Revista Jur\u00eddica Mario Alario D\u00b4Filippo.<\/p>\n\n\n\n

– PROGRAMA DE LAS NACIONES UNIDAS PARA EL DESARROLLO <\/strong>(22 de noviembre de 2021): \u201cThe Afghan Banking and Financial System\u201d, Policy Brief.<\/p>\n\n\n\n

– PROGRAMA DE LAS NACIONES UNIDAS PARA EL DESARROLLO <\/strong>(2023): \u201cThe 2023\/2024 Human Development Report\u201d, disponible en: https:\/\/hdr.undp.org\/system\/files\/documents\/global-report-document\/hdr2023-24reporten.pdf<\/p>\n\n\n\n

– PROGRAMA DE LAS NACIONES UNIDAS PARA EL DESARROLLO <\/strong>(2023): \u201cAfghanistan: Socio-Economic Outlook 2023\u201d, Executive Summary, disponible en: <\/a>https:\/\/www.undp.org\/sites\/g\/files\/zskgke326\/files\/2023-04\/SEO%202023-Executive%20Summary_English.pdf<\/a><\/p>\n\n\n\n

– RAHIMI, R. <\/strong>(31 de marzo de 2023): \u201cIslamic Law, the Taliban, and the Modern State\u201d, Islamic Law Blog, disponible en: <\/a>https:\/\/islamiclaw.blog\/2023\/03\/31\/islamic-law-the-taliban-and-the-modern-state-<\/a><\/p>\n\n\n\n

– Reuters <\/strong>(23 de abril de 2018): \u201cAfghanistan approves first full-fledged Islamic bank\u201d; disponible en: https:\/\/www.reuters.com\/article\/idUSKBN1HU0EN\/<\/p>\n\n\n\n

– SALMAN, A.<\/strong> y NAWAZ, H. <\/strong>(28 de septiembre de 2018): \u201cIslamic financial system and conventional banking: A comparison\u201d, Arab Economics and Business Journal, n.\u00ba 13, pp. 155-167.<\/p>\n\n\n\n

– SHAFI, M. <\/strong>(septiembre de 2022): \u201cThe Theory of Permissibility and Political Rights\u201d, Journal of Islamic Political Studies, Vol. 4 No. 8, pp. 49-52, disponible en: https:\/\/jips.isca.ac.ir\/article_74060_a61eec3fde21d60acdbcb99bf60c1775.pdf<\/p>\n\n\n\n

– SHARAI, S. A. H. <\/strong>(2022): \u201cA message of his Excellency Minister of Justice, Shaikh Abdul Hakeem Sharai\u201d, Ministry of Justice, Afghanistan, disponible en: <\/a>https:\/\/moj.gov.af\/en\/message-his-excellency-minister-justice-shaikh-abdul-hakeem-sharai<\/a><\/p>\n\n\n\n

– SIDDIQI, M. N. <\/strong>(2004): \u201cRiba, Bank Interest and the Rationale of its Prohibition\u201d, Islamic Development Bank, Jeddah, Arabia Saudita.<\/p>\n\n\n\n

– SPECIAL INSPECTOR GENERAL FOR AFGHANISTAN RECONSTRUCTION <\/strong>(enero de 2024): \u201cCash Shipments to Afghanistan: The UN Has Purchased and Transported More than $2.9 Billion to Afghanistan to Implement Humanitarian Assistance\u201d, disponible en: https:\/\/reliefweb.int\/report\/afghanistan\/sigar-24-12-evaluation-report-cash-shipments-afghanistan-un-has-purchased-and-transported-more-29-billion-afghanistan-implement-humanitarian-assistance-january-2024<\/p>\n\n\n\n

– STATISTA <\/strong>(31 de enero de 2024): \u201cTotal assets of financial institutions worldwide from 2002 to 2022\u201d, disponible en: <\/a>https:\/\/www.statista.com\/statistics\/421060\/global-financial-institutions-assets\/<\/a><\/p>\n\n\n\n

– Swiss Info <\/strong>(18 de agosto de 2021): \u201cFMI bloquea el acceso de los talibanes a unos 400 millones de d\u00f3lares\u201d; disponible en: <\/a>https:\/\/www.swissinfo.ch\/spa\/fmi-bloquea-el-acceso-de-los-talibanes-a-unos-400-millones-de-d%C3%B3lares\/46879140<\/a><\/p>\n\n\n\n

– TASHTAMIROV, M. y ABDURAKHMANOVA, M. <\/strong>(2021): \u201cComparative assessment of Islamic and traditional banking in the context of their sustanibility\u201d, International Conference on Economics, Management and Technologies, volumen 110.<\/p>\n\n\n\n

– THANH VAN, Dinh Thi <\/strong>y HA LINH, Nguyen <\/strong>(2019): \u201cThe Impacts of Financial Inclusion on Economic Development: Cases in Asian\u2011Pacific Countries\u201d, Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe, Volumen 22, N\u00b0 1.<\/p>\n\n\n\n

– The Banker <\/strong>(1 de noviembre de 2023): \u201cThe Banker\u2019s Top Islamic Financial Institutions 2023\u201d; disponible en: https:\/\/www.thebanker.com\/The-Banker-s-Top-Islamic-Financial-Institutions-2023-1698828332<\/p>\n\n\n\n

-THOMSON REUTERS <\/strong>(s.f.): \u201cGlossary: Mudaraba\u201d; Practical Law, disponible en: <\/a>https:\/\/uk.practicallaw.thomsonreuters.com\/2-500-6963<\/a> transitionType=Default&contextData=(sc.Default)&firstPage=true<\/p>\n\n\n\n

– Tolo News <\/strong>(29 de mayo de 2022): \u201cCentral Bank to Implement ‘Islamic Banking System’\u201d; disponible en: https:\/\/tolonews.com\/business-178232<\/p>\n\n\n\n

– UNITED NATIONS ENVIRONMENT PROGRAMME FINANCE INITIATIVE <\/strong>(2 de diciembre de 2021): \u201c28 banks collectively accelerate action on universal financial inclusion and health\u201d, disponible en: <\/a>https:\/\/www.unepfi.org\/industries\/banking\/principles-for-responsible-banking-build-new-pathway-for-banks-to-collectively-accelerate-action-on-universal-financial-inclusion-and-health\/<\/a><\/p>\n\n\n\n

– UNITED STATES AGENCY FOR INTERNATIONAL DEVELOPMENT <\/strong>(14 de junio de 2024): \u201cAfghanistan \u2013 Complex Emergency\u201d, disponible en: https:\/\/www.usaid.gov\/sites\/default\/files\/2024-06\/2024-06-14_USG_Afghanistan_Complex_Emergency_Fact_Sheet_3.pdf<\/p>\n\n\n\n

– VENKATRAMAN, B. A. <\/strong>(junio de 1995): \u201cIslamic States and the United Nations Convention on the Elimination of all Forms of discrimination against Women : Are the Shari\u2019a and the Convention compatible ?\u201d, The American University Law Review, Vol. 44:1949 No. 5.<\/p>\n\n\n\n

– Voa News <\/strong>(14 de noviembre de 2021): \u201cIMF Approves New Credit Program for Afghanistan\u201d; disponible en: https:\/\/www.voanews.com\/a\/imf-approves-new-credit-program-for-afghanistan-133884173\/148212.html<\/p>\n\n\n\n

– WARDE, I. <\/strong>(2000): \u201cIslamic Finance in the Global Economy\u201d, Edinburgh University Press, Edimburgo, Reino Unido.<\/p>\n\n\n\n

– WILSON, R. <\/strong>(julio de 1998): \u201cIslam and Malaysia\u00b4s Economic Development\u201d, Journal of Islamic Studies, vol. 9 n.\u00ba 2, pp. 259-276.<\/p>\n\n\n\n

– WORLD BANK <\/strong>(19 de febrero de 2020): \u201cA pathway to financial inclusion in Afghanistan \u201d, disponible en: <\/a>https:\/\/blogs.worldbank.org\/en\/endpovertyinsouthasia\/pathway-financial-inclusion-afghanistan<\/a><\/p>\n\n\n\n

– WORLD BANK <\/strong>(abril de 2024): \u201cAfghanistan Development Update. Navigating Challenges:<\/p>\n\n\n\n

Confronting Economic Recession and Deflation\u201d.<\/p>\n\n\n\n

– Xinhua <\/strong>(21 de septiembre de 2021): \u201cAfghanistan’s central bank allows merchants to withdraw 25,000 U.S. dollars monthly\u201d; disponible en: http:\/\/www.news.cn\/english\/2021-09\/21\/c_1310200338.htm<\/p>\n\n\n\n

– ZAHEER, N. <\/strong>(4 de agosto de 2023): \u201cRethinking payments in Afghanistan\u201d, World Bank Blog, disponible en: https:\/\/blogs.worldbank.org\/en\/endpovertyinsouthasia\/rethinking-payments-afghanistan<\/p>\n\n\n\n

[1]ODS 1: \u201cacabar con la pobreza en todas sus formas, en todas partes\u201d; ODS 8: \u201cPromover el crecimiento econ\u00f3mico sostenido, inclusivo y sostenible, el empleo pleno y productivo y el trabajo decente para todos\u201d.<\/p>\n\n\n\n

[2]Algunos pa\u00edses como por ejemplo Arabia Saudita o Ir\u00e1n aplican la Sharia en su sentido cl\u00e1sico, mientras que otros lo aplican de manera h\u00edbrida o solamente para la poblaci\u00f3n musulmana. Por su parte Turqu\u00eda, con mayor\u00eda de musulmanes, adopta un sistema legal sin la influencia de la Sharia.<\/p>\n\n\n\n

[3] Dado que el Cor\u00e1n se difunde originalmente en su idioma original, \u00e1rabe cl\u00e1sico, la traducci\u00f3n al espa\u00f1ol que se toma como base es la que se encuentra en: https:\/\/www.ahmadiyya-islam.org\/es\/coran\/<\/p>\n\n\n\n

[4].- La fatwa suele considerarse como una opini\u00f3n jur\u00eddica consultiva sobre un punto de la Sharia dada por un calificado jurista en respuesta a una consulta realizada por cualquier individuo<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n\n\n\n

<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

por Hugo Martin Sanchez<\/p>\n","protected":false},"author":5,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_uag_custom_page_level_css":"","_monsterinsights_skip_tracking":false,"_monsterinsights_sitenote_active":false,"_monsterinsights_sitenote_note":"","_monsterinsights_sitenote_category":0,"ocean_post_layout":"","ocean_both_sidebars_style":"","ocean_both_sidebars_content_width":0,"ocean_both_sidebars_sidebars_width":0,"ocean_sidebar":"","ocean_second_sidebar":"","ocean_disable_margins":"enable","ocean_add_body_class":"anuario","ocean_shortcode_before_top_bar":"","ocean_shortcode_after_top_bar":"","ocean_shortcode_before_header":"","ocean_shortcode_after_header":"","ocean_has_shortcode":"","ocean_shortcode_after_title":"","ocean_shortcode_before_footer_widgets":"","ocean_shortcode_after_footer_widgets":"","ocean_shortcode_before_footer_bottom":"","ocean_shortcode_after_footer_bottom":"","ocean_display_top_bar":"default","ocean_display_header":"default","ocean_header_style":"","ocean_center_header_left_menu":"","ocean_custom_header_template":"","ocean_custom_logo":0,"ocean_custom_retina_logo":0,"ocean_custom_logo_max_width":0,"ocean_custom_logo_tablet_max_width":0,"ocean_custom_logo_mobile_max_width":0,"ocean_custom_logo_max_height":0,"ocean_custom_logo_tablet_max_height":0,"ocean_custom_logo_mobile_max_height":0,"ocean_header_custom_menu":"","ocean_menu_typo_font_family":"","ocean_menu_typo_font_subset":"","ocean_menu_typo_font_size":0,"ocean_menu_typo_font_size_tablet":0,"ocean_menu_typo_font_size_mobile":0,"ocean_menu_typo_font_size_unit":"px","ocean_menu_typo_font_weight":"","ocean_menu_typo_font_weight_tablet":"","ocean_menu_typo_font_weight_mobile":"","ocean_menu_typo_transform":"","ocean_menu_typo_transform_tablet":"","ocean_menu_typo_transform_mobile":"","ocean_menu_typo_line_height":0,"ocean_menu_typo_line_height_tablet":0,"ocean_menu_typo_line_height_mobile":0,"ocean_menu_typo_line_height_unit":"","ocean_menu_typo_spacing":0,"ocean_menu_typo_spacing_tablet":0,"ocean_menu_typo_spacing_mobile":0,"ocean_menu_typo_spacing_unit":"","ocean_menu_link_color":"","ocean_menu_link_color_hover":"","ocean_menu_link_color_active":"","ocean_menu_link_background":"","ocean_menu_link_hover_background":"","ocean_menu_link_active_background":"","ocean_menu_social_links_bg":"","ocean_menu_social_hover_links_bg":"","ocean_menu_social_links_color":"","ocean_menu_social_hover_links_color":"","ocean_disable_title":"default","ocean_disable_heading":"default","ocean_post_title":"","ocean_post_subheading":"","ocean_post_title_style":"","ocean_post_title_background_color":"","ocean_post_title_background":0,"ocean_post_title_bg_image_position":"","ocean_post_title_bg_image_attachment":"","ocean_post_title_bg_image_repeat":"","ocean_post_title_bg_image_size":"","ocean_post_title_height":0,"ocean_post_title_bg_overlay":0.5,"ocean_post_title_bg_overlay_color":"","ocean_disable_breadcrumbs":"default","ocean_breadcrumbs_color":"","ocean_breadcrumbs_separator_color":"","ocean_breadcrumbs_links_color":"","ocean_breadcrumbs_links_hover_color":"","ocean_display_footer_widgets":"default","ocean_display_footer_bottom":"default","ocean_custom_footer_template":"","ocean_post_oembed":"","ocean_post_self_hosted_media":"","ocean_post_video_embed":"","ocean_link_format":"","ocean_link_format_target":"self","ocean_quote_format":"","ocean_quote_format_link":"post","ocean_gallery_link_images":"on","ocean_gallery_id":[],"footnotes":""},"categories":[2050],"tags":[2197],"class_list":["post-47577","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-anuario2026","tag-a2026artecono","entry"],"uagb_featured_image_src":{"full":false,"thumbnail":false,"medium":false,"medium_large":false,"large":false,"1536x1536":false,"2048x2048":false,"ocean-thumb-m":false,"ocean-thumb-ml":false,"ocean-thumb-l":false,"sow-carousel-default":false,"sow-blog-portfolio":false,"sow-blog-grid":false,"sow-blog-alternate":false},"uagb_author_info":{"display_name":"Juana Alvarez Eiras","author_link":"https:\/\/www.iri.edu.ar\/index.php\/author\/juana-alvarez-eiras\/"},"uagb_comment_info":0,"uagb_excerpt":"por Hugo Martin Sanchez","_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.iri.edu.ar\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/47577","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.iri.edu.ar\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.iri.edu.ar\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.iri.edu.ar\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/5"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.iri.edu.ar\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=47577"}],"version-history":[{"count":2,"href":"https:\/\/www.iri.edu.ar\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/47577\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":47579,"href":"https:\/\/www.iri.edu.ar\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/47577\/revisions\/47579"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.iri.edu.ar\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=47577"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.iri.edu.ar\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=47577"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.iri.edu.ar\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=47577"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}